日经225指数突破53500点:政治预期与弱势日元的双重助力,日经225指数飙升3.10%,收于53549.16点,东京证券交易所股票价格指数上涨2.41%,收于3598.89点,日本股市在政治预期与日元走弱的双重推动下创下历史新高。

 周二午后,日元兑美元汇率下跌0.5%,触及2024年7月以来的最低水平;日经225指数收盘上涨1609.27点,涨幅3.10%,报53549.16点;日本30年期国债收益率飙升12个基点,至3.52%。

 共同社周二报道称,高市已告知执政的自民党资深成员其提前大选的意图,消息传出后,日元兑美元汇率短暂触及158.91.

 政治预期点燃市场热情

 市场猜测首相高市早苗可能最早于下月宣布提前举行大选,这一预期迅速点燃了投资者的交易热情。当前高市的支持率居高不下,大选若举行有望巩固其执政权威,并重燃自她去年10月上任以来推动股市上涨的行情。

 道富投资管理公司高级固定收益策略师Masahiko Loo表示,市场预期高市早苗可能通过大选巩固政权,这一预期在周二重燃了上述交易行情。“在‘高市交易’的典型背景下,目前市场阻力最小的路径是日经指数走高、日元走弱以及国债收益率上升(收益率曲线趋陡)。”

 更具吸引力的估值,加上对稳健盈利和经济扩张的预期,持续吸引外国投资者入场。外界普遍预期高市早苗将凭借其较高的公众支持率来推进扩张性财政政策,从而改善该国经济增长前景。

 科技股与出口企业领涨大盘

 科技股领涨大盘,爱德万测试涨8.5%,软银集团上扬4.3%,东京电子飙升8.2%,雷泰光激增8.9%,铠侠控股攀升7.8%。其他权重股同样上涨,三菱日联金融集团收高5.3%,三菱重工上涨4.9%,丰田汽车升7.5%。

 有望从高市早苗支出政策中受益的板块,包括国防、人工智能和核电,引领了东京股市的上涨。川崎重工业株式会社股价飙升逾10%,芯片设备制造商Lasertec株式会社与东京电子株式会社涨幅超9%,核电站工程公司东洋工程株式会社上涨15%。

 日元走弱也利好日本出口企业,丰田汽车株式会社股价上涨逾7%,日立株式会社上涨3.8%。从板块来看,东京证券交易所33个行业板块多数上涨,运输机械、银行业、批发业等板块涨幅靠前。

 日元弱势与国债收益率飙升

 日元兑美元汇率大幅走软利好出口类股票,丰田等出口相关股票明显上涨。尽管日本央行在去年12月将利率上调至0.75%的30年高点,且经济学家预计该行今年将再次加息,但日元仍持续走弱。

 三菱日联金融集团高级外汇分析师Lee Hardman表示,“财政担忧以及日本央行缓慢的加息步伐,使得日元在今年年初容易进一步走弱。”互换市场完全消化了日本央行今年仅加息25个基点的预期。

 日本国债市场同样出现大幅波动,30年期国债收益率飙升12个基点,至3.52%。彭博策略师Mark Cranfield表示,日本国债收益率曲线长端的大幅利差尚未显现逆转迹象,这表明日本央行的干预可能是支撑市场的唯一途径。

 市场前景与风险并存

 花旗研究分析师Ryota Sakagami与Keishi Ueda在报告中写道:“我们预计短期内,包括能源、太空相关概念股以及对外汇高度敏感的股票在内的‘高市概念股’将大幅上涨。”不过,两位分析师警告称,由于自民党内部对大选的看法存在分歧,“高市交易的复苏可能是短暂的。”

 他们表示,日元进一步走弱还可能“引发对通胀与经济恶化的担忧”,进而在后续拖累股市。日元的持续走弱已成为日本国内一个高度敏感的政治议题,其导致食品与能源价格上涨,这与日本多年来的通缩状态及生活成本基本稳定的局面形成鲜明对比。

 Loo补充称,若日元兑美元汇率突破161关口,其弱势可能引发日本财务省的干预。此外,日本财务大臣片山皋月表示,她与美国财政部长斯科特・贝森特均对日元走弱感到担忧,日元曾出现小幅短暂回升。

 随着提前大选的可能性增加,日本市场正经历一场由政治预期和货币政策共同驱动的行情。高市早苗的政治决策与日本央行的货币政策走向,将成为决定“高市交易”能否持续的关键因素。